John Mitchell 寫道，不受監管且分散，DeFi 仍然是利基市場，以下是可編程貨幣如何幫助銀行做去中心化金融正在做的事情。
當美聯儲表示“可能”加息時，世界各地的市場都會做出反應。當它發佈一份考慮發行自己的央行數字貨幣（CBDC）的白皮書時，信息應該很明確：數字金融已經走出陰影，正處於主流的風口浪尖。美聯儲不是這裡的領導者，但它的權重將為貨幣數字化增加相當大的動力。
當然，私人數字貨幣已經以加密貨幣的形式存在——新一代的去中心化金融平台正在展示基於區塊鏈的智能合約如何創造“可編程貨幣”，意味著資金的流動受制於管理用戶投資、借貸、風險防範甚至衍生品市場的方式的協議；加密錢包和去中心化交易所還允許人們直接相互支付或交換代幣。DeFi 倡導者聲稱，他們的可編程貨幣形式將使金融民主化，增加對曾經僅限於機構投資者的產品的訪問，並通過消除中介機構來降低成本。
目前，這是一廂情願的想法。據估計，迄今為止，全球只有不到 5 % 的人口使用過加密貨幣，這使得 DeFi 在全球金融體系中成為一個小眾市場。如果銀行和金融科技平台能夠在更多價值單位中提供相同的產品選擇並將其帶給數十億客戶，那麼能夠引領金融民主化的將是機構而非 DeFi。
然而，這只有在成熟的參與者願意接受 DeFi 的價值主張並提供更廣泛的數字產品時才會發生，這些產品可以快速定制和調整以滿足不斷變化的消費者需求。而這又將依賴於允許任何金融服務提供商在支付和其他金融產品設計中輕鬆“編程”資金的技術。換句話說，銀行的產品經理需要能夠實時進行更改，例如：在支付產品中添加“立即購買，以後付款”模塊，而無需編寫新的代碼行。
如果銀行和金融科技公司能夠接受這種靈活性，將更好地適應未來，消費者將通過不屬於金融機構但嵌入支付和其他產品的平台進行更多價值單位的交易。根據研究公司 IDC 的估計，如果它們不能適應，到 2030 年，2,500 億美元的支付收入可能會轉移到非金融機構。
毫無疑問，現有用戶在改造他們的傳統技術以適應這種新的世界秩序方面面臨著歷史性挑戰。但這並不意味著整個中心化金融模式將被 DeFi 推翻。首先，DeFi 平臺本身和流經它們的私人加密貨幣在很大程度上仍然不受監管，這導致它們的用戶群很小。然後是 CBDC 的出現，它可能是私人代幣和穩定幣的有效替代品。
私人和公共加密貨幣更有可能最終成為受監管的金融主流的一部分，與法定貨幣、忠誠度計劃積分和許多其他價值單位一起用於支付、投資、借貸和其他目的。事實上，IDC 估計，到 2030 年，全球 60 % 的消費者將使用法定貨幣以外的價值單位進行交易。
傳統優勢
銀行和金融科技平台仍然可以從 DeFi 平台的爆炸式增長及其處理的價值中吸取重要教訓。人們喜歡用錢做事的選擇，對創新產品持開放態度，並且對數字貨幣的原則感到滿意。如果成熟的參與者可以將這些原則整合到他們的產品中，他們就可以利用他們在規模和客戶信任方面的巨大優勢。 DeFi 是分散的，有數百個平台提供不同的產品和體驗。任何產品開發還涉及編寫代碼。但是銀行和大型金融科技平台有能力將一系列產品整合在一起，並通過人們已經知道的用戶體驗來訪問它們。
因此，現有企業面臨的挑戰變成瞭如何構建這些靈活、適應性強的解決方案。簡而言之，企業需要一種技術，使得管理零售銀行軟件的人能夠通過使用下拉菜單輕鬆配置和更改“立即購買，以後付款”流程，或者為支付流程添加保險或投資功能菜單。
圖片來源：百度
構建可以在他們已經使用的銀行或非銀行平台上交付客戶想要的東西的技術在金融民主化方面具有明顯的潛力。 再加上向受監管的加密貨幣的轉變以及 CBDC 的使用越來越多，它也可能使當今的 DeFi 平台變得越來越無關緊要——但並非沒有成熟的參與者因為展示可編程貨幣的力量而欠他們一大筆債務。
相關：開發點對點電子現金系統？——美國提出 ECASH 法案
