流動性挖礦（Mining）協議 izumi 會改變遊戲規則嗎？為什麼它在 Uniswap V3 中增長了這麼多，它解決了哪些問題？
izumi Finance 於 12 月在 Bybit 上推出，是第一個可編程的流動性挖礦（Mining）協議，它優化了流動性分配並使該協議能夠在特定價格範圍內準確有效地提供獎勵。今年 1 月份，其在 Polygon 上推出後的一周內，該 USDT/USDC 池增長到為 Uniswap 提供 70 % 的 TVL。質押 iZi，協議通證為用戶賺取 veiZi，持有 veiZi 在 Uniswap V3 流動性挖礦（Mining）中獲得高達 2.5 倍的激勵。此外，還可以通過發起投票或提案來參與 DAO 的治理。
izumi 解決 Uniswap V3 的痛點
Uniswap V3 被譽為 Uniswap 的一次巨大升級，因為 LP 代幣被 LP NFT 取代，用於流動性挖礦（Mining）。 LP 提供的流動性僅限於一定的價格範圍，從零到無窮大。Uniswap V3 允許用戶集中提供流動性並提高資金效率。然而，加密貨幣市場高度波動，大多數流動性提供者無法跟踪 LP 的價格範圍進行調整。這會導致無常的損失。這也是 Uniswap V3 還沒有超越 Curve 的原因之一。
izumi的解決方法：
Fixed Range 解決 Uniswap V3 範圍內穩定幣和錨定資產的流動性問題。動態範圍通過允許用戶提供具有動態價格範圍的流動性，解決了 Uniswap V3 中流動性提供者回報不佳的問題。開啟一半LP代幣的流動性挖礦（Mining），另一半（iZi）存入izumi LiquidBox進行質押，減少無常損失。
C-AMM Bridge 是即將推出的跨鏈功能，其支持多鏈用戶嘗試Uniswap V3 LP NFT代幣流動性挖礦（Mining），提升資金效率，獲得更高回報。
數據顯示 izumi 的 TVL 在不同公鍊和 LP 代幣池中的分佈情況，以及用戶數據和競爭對手。首先， TVL的分佈，izumi 的 TVL 集中在以太坊和 Polygon 兩條公鏈上。以太坊 TVL 約為 1,300 萬美元，約 66.7 %，而 Polygon TVL 約為 650 萬美元，約 33.3 %。在具體模型方面，TVL 主要由 Liquidity Mining 從 Fixed-range 和 Dynamic Rang 兩種模型中提供， TVL 高於 Staking (One Side)。
自推出以來，izumi 在不到 90 天的時間內就積累了 1,950 萬美元的 TVL。與此同時，其在 Polygon 上的 USDT/USDC 礦池的 TVL 已達到 600 萬美元，佔 Uniswap V3 Polygon 上 USDT/USDC TVL 總額的 70 % 以上。
在公鏈分發方面，iZi主要質押在以太坊鏈上，與Farming相反。主要原因是 Polygon 的礦工費（Gas Fee）較低，更容易取出流動性挖礦（Mining）的收益。從質押iZi的用戶分佈來看，主要集中在Polygon，以太坊（Ethereum）玩家相對較少。從礦池的資金分佈來看，USDC/USDT更受歡迎。在以太坊（Ethereum）的 USDC/USDT 池中質押了超過 870,000 美元的 iZi。 8 % 的以太坊（Ethereum）用戶質押了超過 93.65 % 的 iZi。可以推斷，大多數以太坊（Ethereum）持有大量的 iZi，為模型投入大筆資金
另外，用戶數據方面， 2 月，izumi通過發布任務抓流量的方式吸引了更多用戶，但用戶的留存率出現了少量的流失。在鏈上分發方面，以太坊（Ethereum）上的用戶較少，大多數普通玩家在 Polygon 上。作為一個新興項目，izumi 的整體用戶增長趨勢是向上的。 2 月份，99.54 % 的增長來自 Polygon。從活躍地址來看，用戶也集中在Polygon上，這與 Farming的增長大致相似。但是，每個活躍地址的月度交易量呈下降趨勢，主要交易量是 12 月在以太坊（Ethereum）上活動的結果。自 1 月份以來，散戶投資者一直很活躍，但交易量很小。
此外，在競爭對手方面， Uniswap V3 流動性提供者遭受巨大的無常損失——這是當今最突出的問題。根據 Topaz Blue 和 Bancor 的研究，由於無常損失，超過 49 % 的流動性提供者在 2021 年的投資中虧損。已經出現了許多 Uniswap V3 流動性管理協議來解決無常損失，尤其是 izumi。其他示例包括 Alpha Vault（Charm Finance）、Gamma（前身為 Visor Finance）和 G-UNI（Gelato Network）。
Alpha Vault（Charm Finance），作為是第一個 Uniswap V3 流動性管理協議，其特點為自動化流動性再平衡管理。Gamma，前身為 Visor Finance，在 Uniswap V3 上實施了主動流動性管理，以減少 LP 代幣滑點。G-UNI(Gelato Network) 將 Uniswap V3 LP 代幣 NFT 轉換為可替換的 LP。通過在 Uniswap V2 上挖礦（Mining）獲得獎勵。 izumi Finance，則是第一個可編程的 Uniswap V3 移動管理協議。
就此， TVL 協議最高的是 G-UNI（Gelato Network），價值 5.8 億美元，其次是 izumi，價值 1,950 萬美元， Gamma 以 1,117 萬美元位居第三，領先於 Alpha Vault 的 841 萬美元。
最後，在代幣方面， iZi 的價格呈走低趨勢，這與當前加密貨幣的整體下行趨勢和即將到來的熊市有關。其代幣價格在 0.05 美元左右波動，日均交易量保持在 16 萬美元左右。雖然 izumi 的用戶增長主要集中在 Polygon 而不是以太坊（Ethereum）上，但仍然比 Staking 更受歡迎。相信未來 izumi 會考慮以比以太坊（Ethereum）更低的礦工費（Gas fee）與 Solana 等公共鏈集成。
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