港交所於12月16日上線亞洲首批比特幣（Bitcoin，BTC）、以太坊（Ethereum，ETH） ETF（交易所交易基金），代號為 3066.HK（南方東英比特幣期貨 ETF）、3068.HK（南方東英以太坊期貨 ETF），由南方東英（CSOP）發行，主要透過芝加哥商業交易所上線比特幣、以太坊期貨進行主動性投資，以實現長期增長；而主辦首波認購的券商華盛證券表示，在問券調查中有 70.59% 的證券投資者對虛擬資產類 ETF 有投資興趣。CSOP 表示，其比特幣和以太坊 ETF 在推出後首日已經在香港證券交易所籌集了近7900萬美元。
事實速覽
香港證券交易所週五推出了兩隻追踪加密貨幣期貨的交易所交易基金（ETF），成為 “亞洲第一個通過 ETF 提供加密貨幣資產風險” 的交易所。
這兩隻 ETF —— CSOP 比特幣期貨 ETF 和 CSOP 以太坊期貨 ETF ——分別追踪在芝加哥商業交易所交易的比特幣期貨合約和以太坊期貨合約，並且都由 CSOP 資產管理有限公司管理，該公司是中國國家支持的資產管理公司中國南方資產管理有限公司在香港的分支機構。
CSOP 在週四的一份聲明中說，這兩個產品在週五首次亮相之前吸引了投資總計7360萬美元。
“香港交易及結算所（HKEX）首席運營官兼市場聯席主管 Wilfred Yiu 在週五的聲明中說：”它們為投資者提供了在亞洲首次接觸數碼資產領域的機會，並反映了我們對數碼經濟市場的態度和持續的承諾。
在香港首次推出與加密貨幣掛鉤的 ETF 之前，香港在10月表示將努力恢復其作為亞洲加密貨幣中心的角色。儘管 FTX.com 交易所倒閉，財政司司長陳茂波上個月仍加倍強調了政府的立場。
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上週，香港立法會通過了一項對虛擬資產服務提供商的許可製度法案修正案，該法案將於2023年6月1日開始生效。
而在過去南方東英也曾推出過香港首支元宇宙 ETF，”南方東英元宇宙概念 ETF “，2022 年 2 月 21 日在港交所上線，投資者透過投資與元宇宙相關的美國企業來實現投資目標。
亞洲首批比特幣期貨 ETF
南方東英是中國老牌基金公司南方基金 2008 年設立在香港的子公司，也是首家由中國內地基金公司在海外設立的資產管理公司，持有香港證監會 1 號、4 號、9 號牌。
ETF 是一種另類投資產品，它通過實物擔保的形式，將特定的資產證券化，使得投資者只需要購買該基金份額，便可以間接持有其底層相對應的投資標的的倉位。
比特幣期貨 ETF 同樣是一種協議，約定將在預先確定的日期以特定價格購買或出售比特幣。不同的是比特幣、以太坊期貨 ETF 的底層資產是比特幣、以太坊期貨合約。
在傳統金融體系中，ETF 已經發展成為投資類型中一個極為重要的組成部分。因為當某一資產能夠以 ETF 的形式出現時，便意味著該資產在當地金融監管機構看來已經符合監管和合規要求，該資產已經趨向成熟，可以面向大眾推出。
認購通過香港股票帳戶交易
根據華盛証券內比特幣期貨 ETF 認購的招股書，南方東英比特幣期貨 ETF 是南方東英 ETF 系列的一個子基金，其全年經常性開支比率預計每年為 2%，分派政策由基金經理酌情決定。
管理費為 1.99%，受託人費用和過戶處費用均包含在管理費內。經濟費用按照市場費率收取，交易徵費為 0.0027%，交易費用為 0.005%，會計和財務匯報局交易徵費為 0.0015%，不收取印花稅。
招股書內指出，南方東英比特幣期貨 ETF 所投資的比特幣期貨的名義價值不會超過其資產淨值的 100%。初步預估，資產淨值的 60% 將被用作保證金以獲得芝商所的比特幣期貨，也可根據情況將資產淨值的 40% 投資於美元。
特殊情況下，為了投資者的最佳利益，南方東英比特幣期貨 ETF 將不超過資產淨值的 10% 投資於比特幣基金，南方東英比特幣期貨 ETF 不保證用戶本金獲得償付。
南方東英推出的虛擬資產 ETF 並不直接投資虛擬資產，而是通過主要投資於芝商所的比特幣期貨與以太坊期貨，採取主動投資策略，實現長期資本增長。
同時，相比於直接投資虛擬資產，此次南方東英發行的虛擬資產期貨 ETF 接受香港證監會的監管，從而幫助投資者免受市場操縱等不法行為的影響。
認購是通過直接用香港股票帳戶交易，避免開立可能缺乏透明度的虛擬資產錢包的麻煩。在資金的安全保障上，根據證監會的要求，ETF 的資產也必須委託給在職能上獨立於基金經理的託管人。
香港政策宣言後的首個合規入場工具
此次南方東英推出的虛擬資產 ETF 並不直接投資虛擬資產，而是通過主要投資於芝商所的比特幣期貨與以太坊期貨，採取主動投資策略，實現長期資本增長。此次發行的首批虛擬資產期貨 ETF 由華盛証券獨家線上認購。
根據華盛証券關於比特幣期貨 ETF 開啟認購，是否入局的問卷投票中，70.59% 的用戶表示會參與認購，也足見場外用戶對於投資幣圈資產的渴望。
根據華盛証券內比特幣期貨 ETF 認購的產品頁介紹，用戶在產品上市前可以提早參與認購，最低認購金額為 780 港幣。華盛証券相關負責人也表示，此次與南方東英共同合作上線香港首個虛擬資產期貨 ETF，可以為香港個人投資者提供更透明和高監管的虛擬資產期貨 ETF 產品，以及更多理財投資新選擇，真正做到”讓投資更清晰”。華盛証券亦希望藉助此次合作，持續通過華盛証券領先的服務和平台實力，共同推動香港虛擬資產市場的發展。
今年來比特幣 ETF 集體浮虧，南方東英選對窗口期
比特幣、以太坊的 ETF 可以讓更多投資者合法合規且便利的參與到比特幣等虛擬資產的投資中來，擴大其受眾和共識。這也是為什麼比特幣等虛擬資產期貨 ETF 是否獲得監管批准一直是幣圈人士最關注的消息。
自比特幣推出後，一直有個人和加密資產公司向監管機構提交比特幣 ETF 申請。最早可追溯到 2013 年加密貨幣交易所 Gemini 創始人 Tyler Winklevoss 和 Cameron Winklevoss 首次提交比特幣 ETF 申請。
SEC 從一開始強硬拒絕的態度到後來逐步通過比特幣期貨 ETF，同時歐洲等地也開始通過比特幣期貨 ETF。南方東英此次推出比特幣、以太坊期貨 ETF 率先為亞洲區域撬開了虛擬資產的大門，將有助於香港發展成為國際虛擬資產中心。
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